实盘周记23-08-25（美团半年报，茅台陕煤董事更换，腾讯回购）
本周交易
本周无交易。
当前持仓
目前持仓腾讯 41%，洋河 18%，茅台 13%，古井B 14%，陕煤 2%，分众 13%，美团+京东 1%。
备注：
1. 红色表示预估（当年）利润和未来三年符合增长率。
2. 三年后（合理）估值按三年后利润 * 估值市盈率，腾讯茅台给予30PE，洋河古井给予25倍PE。
3. 理想买点是三年后（合理）估值的一半，即期望三年合理估值卖出，收益实现翻倍。
实盘收益
本周实盘收益基本无变化，23年实盘收益率3.27%。
沪深300下跌-1.75%，沪港深500下跌-1.35%，23年收益率分别为-2.32%和-2.69%，实盘继续跑赢沪深300与沪港深500。
持股公司事件
腾讯控股
继上周半年报发布后，本周继续每天4亿RMB的股票回购。
洋河股份
本周无公告。
贵州茅台
8月21日公告，公司董事会于8月19日上午提名王莉女士为董事候选人和总经理代行人，8月19日下午收到董事李静仁因工作调整的辞职报告。同时，计划8月30日召开临时股东大会进行关于王莉的董事候选人投票。
古井贡酒
本周无公告。
陕西煤业
8月23日公告发布关于8月30日召开临时股东大会选举赵福堂为新一届董事。
分众传媒
本周无公告。
京东集团
本周无公告。
美团（增收降本实现利润释放）
8月24日公司发布23年上半年财报，在当前的经济形势下可谓业绩炸裂，完全没有经济困难萧条的景象。
单季度收入同比增长33%至679亿（去年同期509亿），净利润实现47亿（去年同期亏损11亿），非国际准则净利润同比增长272%至76.6亿（去年同期20.6亿） 上半年收入同比增长30%至1266亿（去年同期972亿），净利润实现80亿（去年同期亏损68亿），非国际准则净利润实现131.5亿（去年同期亏损15.3亿）
分业务来看，增长最少的其他服务及销售也有23.5%，配送服务增长27，7%，佣金增长47.8%，在线营销增长40.9%，潜力仍然巨大。反而是新业务部分，收入同比增长18.4%，成本同比增长4.8%，无论是收入增速，还是成本控制，感觉公司都在有意控制，放缓或放弃了部分不挣钱的新业务，从而实现经营业绩的扭亏为盈。在国家限制平台无序发展的背景下，创新业务（烧钱）的谨慎扩张估计会持续下去。
本地商业核心业务部分，营收入的增长（39.2%）还是不及成本的增长（40.5%）。估计业务仍在高速成长期，抢占市场而不是获取盈利仍然是公司的主要策略；待成长速度降下来时，降本增效会调整为公司核心战略，进而实现盈利释放（但美团这种低毛利生意要进一步实现降本释放利润仍然是困难重重，继续观察）
最后，祝大家「家和事顺天天笑，股市长红日日升！」。如果文章内容对您有启发和帮助，请顺手点赞和转发，谢谢！